Was ist ein guter Leasingfaktor? Aktuelle Richtwerte

Der Leasingfaktor hat sich als Standardkennzahl etabliert, um die finanzielle Attraktivität eines Leasingangebots auf einen Blick beurteilen zu können. Er setzt die monatliche Leasingrate in Relation zum Bruttolistenpreis des Fahrzeugs. Lange Zeit galt in der Branche die pauschale Faustregel: Ein Wert unter 1,0 markiert ein gutes Angebot, ein Wert über 1,0 ein weniger gutes.

Diese vereinfachte Betrachtungsweise wird der heutigen Marktrealität jedoch nicht mehr gerecht. Ob ein Leasingfaktor gut ist, hängt von zahlreichen Variablen ab, darunter die Fahrzeugklasse, die Marke, die Antriebsart und der Status des Leasingnehmers (Privat- oder Gewerbekunde). Zudem spielen die aktuellen Zinssätze und die spezifische Rabattpolitik der Hersteller eine entscheidende Rolle. Im Folgenden werden differenzierte Richtwerte betrachtet, die bei der Bewertung aktueller Angebote für frei konfigurierbare Neuwagen helfen.

Warum die pauschale 1,0-Regel überholt ist

Die Regel, dass ein Leasingfaktor erst unterhalb von 1,0 attraktiv ist, stammt aus einer Zeit mit einem deutlich anderen Zinsumfeld und weniger ausdifferenzierten Modellpaletten. Heute müssen Interessenten den Markt granularer betrachten. Ein Faktor von 0,9 kann für einen Kleinwagen eines Volumenherstellers nur durchschnittlich sein, während derselbe Wert für einen hochpreisigen Sportwagen oder ein Oberklasse-SUV ein exzellentes Angebot darstellt.

Der Grund für diese Diskrepanz liegt in der Kalkulation der Leasinggesellschaften. Die Leasingrate deckt im Kern den Wertverlust des Fahrzeugs während der Nutzungsdauer sowie die Finanzierungskosten und eine Marge ab. Premiumfahrzeuge haben absolut betrachtet einen höheren Wertverlust in den ersten Jahren, auch wenn sie prozentual wertstabil sein mögen. Zudem bieten Volumenhersteller häufig höhere Verkaufsförderungsmaßnahmen (Subventionen) an, um Marktanteile zu gewinnen. Dies drückt die Leasingrate und damit den Faktor bei diesen Modellen künstlich nach unten.

Leasingfaktor Richtwert: Was ist ein gutes Angebot nach Fahrzeugklasse?

Um bewerten zu können, ab wann ein Leasingfaktor gut ist, empfiehlt sich die Unterteilung in Fahrzeugklassen. Die folgenden Werte dienen als grobe Orientierung für Verträge ohne Sonderzahlung (Anzahlung) bei einer typischen Laufzeit von 36 Monaten und 10.000 Kilometern pro Jahr.

Kleinwagen und Kompaktklasse

In diesem Segment herrscht traditionell ein starker Preiskampf. Hersteller subventionieren die Raten oft stark, um Stückzahlen in den Markt zu drücken.

• Ausreichend bis befriedigend: 0,9 bis 1,0
• Ein guter Leasingfaktor: 0,75 bis 0,85
• Sehr gute Angebote: unter 0,7 (häufig bei Auslaufmodellen oder speziellen Aktionen)

Mittelklasse

Fahrzeuge der Mittelklasse, insbesondere Kombis und SUVs, sind die klassischen Flottenfahrzeuge. Hier mischen sich Volumen- und Premiumhersteller.

• Ausreichend bis befriedigend: 1,0 bis 1,1
• Ein guter Leasingfaktor: 0,85 bis 0,95
• Sehr gute Angebote: unter 0,8

Oberklasse und Luxussegment

In der Oberklasse fallen die absoluten Listenpreise hoch aus, und die Fahrzeuge verlieren in den ersten drei Jahren einen signifikanten Teil ihres Wertes in Euro gerechnet. Da die Margen hier anders kalkuliert werden und weniger aggressive Quoten erfüllt werden müssen, liegen die Faktoren höher.

• Ausreichend bis befriedigend: 1,2 bis 1,4
• Ein guter Leasingfaktor: 1,0 bis 1,15
• Sehr gute Angebote: um 0,9 bis 0,95

Elektroautos (BEV)

Die Elektromobilität nimmt eine Sonderrolle ein. Die Restwerte von Elektroautos wurden in der Vergangenheit teils sehr konservativ von den Banken kalkuliert, da die technologische Entwicklung rasch voranschreitet (z.B. bei der Batterietechnologie). Gleichzeitig reagieren Hersteller auf wegfallende staatliche Förderungen oft mit hohen Eigenrabatten. Daher schwanken die Leasingfaktoren hier stark. Ein günstiger Leasingfaktor für ein modernes Elektro-SUV der Mittelklasse liegt derzeit häufig zwischen 0,8 und 1,0, kann bei gezielten Verkaufsaktionen der Hersteller aber auch deutlich darunter fallen.

Unterschiede zwischen Privat- und Gewerbeleasing

Ein entscheidender Aspekt beim Vergleich von Leasingfaktoren ist die Unterscheidung zwischen Privat- und Gewerbekunden. Diese Trennung ist zwingend erforderlich, da die Preisangabenverordnung (PAngV) vorschreibt, dass Preise gegenüber Endverbrauchern (Privatkunden) stets die Umsatzsteuer enthalten müssen (Bruttowerte). Im gewerblichen Verkehr werden hingegen in der Regel Nettowerte kommuniziert, da die Umsatzsteuer für vorsteuerabzugsberechtigte Unternehmen ein durchlaufender Posten ist.

• Privatleasing: Die Kalkulation erfolgt auf Basis des Bruttolistenpreises und der Bruttorate.
• Gewerbeleasing: Die Kalkulation erfolgt auf Basis des Nettolistenpreises und der Nettorate.

Mathematisch bleibt der Leasingfaktor identisch, wenn sowohl für Listenpreis als auch für die Rate konsequent entweder Brutto- oder Nettowerte verwendet werden (da sich die 19 Prozent Umsatzsteuer herauskürzen). Dennoch ergeben sich in der Praxis oft unterschiedliche Faktoren für dasselbe Fahrzeugmodell, je nachdem, ob ein privater oder gewerblicher Vertrag geschlossen wird.

Gewerbekunden profitieren regelmäßig von speziellen Konditionen. Automobilhersteller gewähren Rahmenabkommen, Flottenrabatte oder spezielle Gewerbeprämien. Dadurch fällt die Leasingrate im Verhältnis zum Listenpreis geringer aus. Es ist daher keine Seltenheit, dass ein Leasingfaktor Richtwert für Gewerbetreibende bei 0,7 liegt, während Privatkunden für exakt dasselbe Fahrzeugmodell einen Faktor von 0,9 angeboten bekommen. Beim Vergleich von Angeboten ist daher stets darauf zu achten, dass nur Faktoren innerhalb derselben Kundengruppe miteinander verglichen werden.

Ein günstiger Leasingfaktor bei frei konfigurierbaren Neuwagen

Während bei vorkonfigurierten Lagerwagen oder Tageszulassungen oft hohe Rabatte gewährt werden, weil die Fahrzeuge den Hof des Händlers verlassen müssen, stellt sich die Situation bei Bestellfahrzeugen anders dar. Ein frei konfigurierbarer Neuwagen wird exakt nach den Wünschen des Leasingnehmers produziert.

Dadurch entfällt der Druck des Händlers, Lagerkosten zu reduzieren. Dennoch kann auch hier ein sehr günstiger Leasingfaktor erzielt werden, wenn der Wettbewerb zwischen verschiedenen Vertragshändlern genutzt wird. Händler erhalten von den Herstellern Zielvorgaben (sogenannte Margen- und Volumenziele). Um bestimmte Boni zum Quartals- oder Jahresende auszulösen, verzichten Händler teils auf einen Großteil ihrer eigenen Marge und geben diesen Preisvorteil an den Endkunden weiter.

Über eine Plattform, die Ausschreibungen für das gewünschte Fahrzeug ermöglicht, lassen sich genau diese Händler finden. Wenn Interessenten ihr Wunschfahrzeug anfragen, erhalten sie Angebote aus dem gesamten Bundesgebiet. Der Leasingfaktor dient dann als objektiver Maßstab, um das beste Angebot aus der Vielzahl der eingehenden Offerten herauszufiltern. Ein Bestellfahrzeug mit einem Faktor von 0,8 in der Kompaktklasse ist in einem solchen transparenten Wettbewerbsumfeld ein realistisches Szenario.

Weitere Einflussgrößen auf den Leasingfaktor

Neben der reinen Händlermarge und der Fahrzeugklasse gibt es weitere Parameter, die den Leasingfaktor mathematisch und wirtschaftlich beeinflussen.

Sonderzahlungen (Leasing-Anzahlung)

Der klassische Leasingfaktor berechnet sich aus der reinen Monatsrate. Fließt jedoch eine Sonderzahlung in den Vertrag ein, wird die monatliche Belastung künstlich gesenkt, wodurch der einfache Leasingfaktor sinkt. Um Angebote vergleichbar zu machen, muss in solchen Fällen der Gesamtkostenfaktor (häufig auch "Leasingfaktor inkl. Sonderzahlung" genannt) berechnet werden. Hierbei wird die Sonderzahlung auf die Laufzeit umgelegt und zur Monatsrate addiert.

Laufzeit

Die Laufzeit hat einen erheblichen Einfluss. Der höchste Wertverlust eines Neuwagens entsteht im ersten Jahr nach der Zulassung. Wird ein Fahrzeug nur über 24 Monate geleast, muss dieser hohe anfängliche Wertverlust auf vergleichsweise wenige Monate verteilt werden. Die Rate fällt höher aus, der Leasingfaktor steigt. Bei einer Laufzeit von 36 oder 48 Monaten flacht die Wertverlustkurve ab, die monatliche Rate sinkt im Verhältnis, und der Faktor wird besser. Ein Faktor von 0,9 bei 24 Monaten kann daher finanziell attraktiver sein als ein Faktor von 0,85 bei 48 Monaten, da man das Fahrzeug öfter wechselt.

Jährliche Laufleistung

Je mehr Kilometer mit dem Fahrzeug zurückgelegt werden, desto geringer ist sein Restwert am Ende der Leasingdauer. Die Leasinggesellschaft preist diesen Wertverlust in Form einer höheren Monatsrate ein. Ein Leasingangebot mit 10.000 Kilometern pro Jahr wird immer einen besseren (niedrigeren) Leasingfaktor aufweisen als ein Angebot für dasselbe Fahrzeug mit 20.000 Kilometern. Richtwerte beziehen sich in der Regel auf die Standardannahme von 10.000 Kilometern. Werden höhere Laufleistungen angefragt, muss der Maßstab für einen "guten" Wert entsprechend leicht nach oben korrigiert werden.

Überführungskosten

Ein oft übersehener Punkt sind die Überführungs- und Zulassungskosten. Diese werden in der Standardformel des Leasingfaktors meist nicht berücksichtigt, da sie separat in Rechnung gestellt werden. Sind diese Kosten bei einem Anbieter extrem hoch (beispielsweise über 1.200 Euro), kann dies einen scheinbar sehr günstigen Leasingfaktor wieder relativieren. Eine ganzheitliche Betrachtung zieht daher alle Kostenbestandteile heran.

Zusammenfassende Betrachtung

Der Leasingfaktor ist und bleibt das effizienteste Instrument, um die Qualität von Angeboten für Neuwagen rasch einzuordnen. Die Frage, ob ein Leasingfaktor gut ist, lässt sich jedoch nicht mehr mit einem dogmatischen Wert von "unter 1,0" beantworten. Es erfordert den Kontext der Fahrzeugklasse, der Marktbedingungen und der individuellen Rahmenbedingungen wie Laufzeit und Laufleistung.

Für frei konfigurierbare Neuwagen, bei denen Interessenten genau die Ausstattung erhalten, die sie benötigen, liegt der Schlüssel zu einem hervorragenden Leasingfaktor im Händlerwettbewerb. Anstatt sich auf lokale Angebote zu beschränken, sorgt ein bundesweiter Vergleich dafür, dass die Händlermargen zugunsten des Kunden reduziert werden. Unter diesen Voraussetzungen lassen sich selbst bei Premiumfahrzeugen nach individueller Konfiguration Leasingfaktoren erzielen, die deutlich unter den durchschnittlichen Schaufensterangeboten liegen.